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二季末信托资产规模降至21.28万亿 连续10个季度下降

时间:2020-09-14 09:37:40 编辑:牛牛 来源:澎湃新闻 浏览:116次

  信托业协会最新数据显示,随着“去通道、去嵌套”监管政策的要求下,信托资产规模进入了平稳下降期。

  信托资产规模从快速扩张转为持续收缩,截至2季度末,信托资产规模为21.28万亿元,同比下降5.56%,比年初减少3250.48亿元;环比下降0.22%,降幅收窄。这是自2017年4季度以来信托业管理资产规模连续10个季度下降。根据今年2个季度下降数来看,2020年1季度末比2019年4季度末减少2772.93亿元,2020年2季度末比1季度末减少477.55亿元。

  信托资产规模压降明显

  截至今年2季度末的集合信托与管理财产信托合计占比为65.37%,信托业的主动管理业务占比已接近三分之二。

  复旦大学信托研究中心主任殷醒民点评指出,这是推动行业转型发展的实际成效。殷醒民表示,2020年上半年,集合信托市场持续升温,一方面,在融资类业务规模受到压缩和限制的背景下,信托公司大力发展标准化产品市场,短期内集合信托产品规模大幅上升;另一方面,随着疫情缓解和经济活动开始有序恢复,加上递延的市场需求,使集合信托产品增长。新增集合信托与财产信托合计占比为77.52%,确实表明信托业提高主动管理能力的成效是显著的。

  从信托资产功能划分来看,截至2020年2季度末,事务管理类信托占比从2019年2季度末55.12%下降到2020年2季度末45.02%,下降10.1个百分点;环比1季度末减少2.07个百分点。融资类信托为6.45万亿元,环比增长4.33%;2季度末占比为30.29%,环比1季度末28.97%上升1.32个百分点。

  殷醒民提醒称,需要引起重视的是,一方面,融资类信托是当前信托业主要的业务类型之一;另一方面,压降融资类信托业务是基本趋势。信托公司要响应监管要求,逐步压缩违规融资类业务,同时要加快业务模式变革,如提高标准化产品(包括股票、债券等)的配置比例,更应着力于提高标准化资产的投研能力和标准化资产产品的收益率,增强信托产品竞争力。

  同时,上半年,有若干家信托公司已进入增资扩股的操作阶段,从目前所获得的信息来看,会有更多的信托公司加入到增资扩股的队伍中来。殷醒民认为,今年的增资扩股,为明年把握更多展业机会奠定了坚实的资本基础。信托公司的增资意愿普遍增强,资本实力有待进一步提升。今年5月,《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》将资金信托业务开展的规模限制与信托公司净资产挂钩,使得建立和完善资本补充机制、增加资本实力显得较为迫切。信托公司通过增加股东实际投入、减少分红等多个方面提高净资产规模,提高资金信托业务的相关额度,同时提高资金信托业务的风险承受力。

  信托经营业绩稳中有升

  盈利方面,2020年2季度末,信托业未分配利润为1967.75亿元,同比2019年2季度末1749.05亿元增长12.50%,环比1季度末1923.90亿元增长2.28%。截至2020年2季度末,信托业净资产6492.5亿元,同比增长8.55%,风险抵补能力进一步增强,当下信托业风险总体可控。

  2020年第1季度信托业受到疫情及经济下行的冲击,业务开展受阻。第2季度随着疫情得到有效控制和复工复产的持续推进,信托业也逐步修复业绩。今年上半年,信托业实现经营收入550.52亿元,同比2019年2季度末522.95亿元增长5.27%;2季度营业收入为294.86亿元,比1季度255.65亿元增长15.34%。

  2020年上半年全行业68家信托公司的信托业务收入为401.34亿元,同比增长12.23%;2季度信托业务收入为210.75亿元,比1季度190.59亿元增长10.58%。2020年2季度末,信托业务收入占经营收入占比为72.90%,高于2019年2季度末的68.38%。

  在经营收入中,2020年2季度末的投资收益为107.52亿元,同比2019年2季度末126.55亿元下降15.04%。投资收益占比为19.53%,低于上年同期24.20%,高于1季度末17.66%。2季度的投资收益有一个明显提高,达到62.36亿元,环比1季度45.16亿元增长38.09%,比1季度增加17.2亿元。

  今年上半年,信托业利润为341.02亿元,同比2019年上半年的374.96亿元下降9.05%;2季度利润为174.92亿元,环比1季度166.10亿元增长5.31%,盈利状况保持良好。2020年2季度人均利润为59.51万元,同比2019年2季度64.99万元下降8.43%,环比1季度54.48万元增长9.23%。

  2020年2季度末,68家信托公司涉及的清算项目1685个,年化综合实际收益率为6.25%,同比2019年2季度4.49%要高。平均年化综合信托报酬率为1.26%,比1季度的0.66%高得多,这同信托业务结构转向主动管理能力提升有关。

  殷醒民点评指出,今年2季度利润增加是与防控新冠肺炎疫情的同时加快复工复产的经济运行态势改善有关。根据各家信托公司年报,上半年盈利增速出现分化,信托公司之间差距较大,头部信托公司盈利优势显著;部分信托公司出现净利润下滑,少数信托公司跌入亏损行列,这类信托公司要扫清各类风险雷点,努力开拓新的业务,逐步实现业绩稳步改善。

  投向房地产和金融机构规模下降显著

  从功能占比来看,截至2020年2季度末,资金信托为17.66万亿元,同比2019年2季度末19.05万亿元下降7.30%,环比1季度末17.70万亿元下降0.23%。

  从资金信托在五大领域的占比来看,2020年2季度末的排序是工商企业(31.51%)、基础产业(16.37%)、房地产(14.16%)、金融机构(12.84%)、证券市场(11.71%)。

  资金信托流向工商企业有5.56万亿元,同比2019年2季度末5.61万亿元下降0.89%,环比1季度末5.48万亿元增长1.46%。2020年1季度和2季度工商企业的资金占比是增加的,分别为30.98%和31.51%。近两年来,基础产业信托规模超越金融机构和证券投资成为资金信托投向的第二大领域。2020年2季度末的资金信托投向基础产业余额为2.89万亿元,与2019年2季度末2.89万亿元持平,环比1季度末2.88万亿元增长0.35%。

  值得注意的是,过去几个季度的房地产信托占比是逐渐下降,2020年2季度末,房地产资金信托余额为2.50万亿元,同比2019年2季度末2.93万亿元下降14.68%,环比1季度末2.58万亿元下降3.10%。

  自2018年4月《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(资管新规)实施以来,“去通道”、“去嵌套”的监管政策效果显著,截至2020年2季度末,信托资金流向金融机构余额为2.27万亿元,同比2019年2季度末2.85万亿元下降20.35%,环比1季度末2.41万亿元下降5.81%。金融机构在资金信托中的占比已下降为第四大领域,2020年2季度末占比为12.84%,同比2019年2季度末14.96%减少2.12个百分点,环比1季度末13.60%减少0.76个百分点。

  新冠肺炎疫情对全球经济造成严重冲击,部分企业生产经营困难增多,监管部门决定延长资管新规过渡期至2021年底,但监管方向并未发生大变化。殷醒民建议,信托业要增强机遇意识,珍惜和抓住对冲疫情影响的政策调整窗口期,制订全新的战略规划,把握好节奏和力度,加快转型步伐不放慢,迅速构建起净值化产品体系和服务信托产品体系。

(文章来源:澎湃新闻)

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