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跌出12%贴水率!科创板定开基金开场“打折” 能买吗?

时间:2021-01-29 09:02:25 编辑:牛牛 来源:上海证券报 浏览:49次

  易方达科创板两年定期开放混合、汇添富科创板2年定期开放混合、南方科创板3年定期开放混合三只首批科创板定开基金于1月28日上市。然而,在三大股指纷纷下挫的大背景下,这三只基金的首秀也以大跌收场。

  Choice数据显示,以1月27日净值计算贴水率,目前三只基金贴水率均较高,南方科创板3年定期开放混合、汇添富科创板2年定期开放混合超过12%,易方达科创板两年定期开放混合贴水率也达到9.94%。那么,场内科创板定开基金的开场“打折”,是否是基民投资的好机会呢?

南方科创板三年定期开放混合昨日场内表现

  上市首秀跌出高贴水率

  从上市时机选取来看,首批科创板定开基金似乎有些时运不济。昨日,A股三大股指纷纷下挫,科创50指数也大跌2.52%。

  受此影响,昨天上市的易方达科创板两年定期开放混合、汇添富科创板2年定期开放混合、南方科创板3年定期开放混合大幅下挫,截至收盘,分别下跌9.99%、12.21%、12.12%。

  一般而言 ,市场处于震荡时更容易引起场内基金的折价。基煜基金研究团队认为,科创板定开基金昨日大跌有两方面原因:其一,科创板整体估值本就较高,存在一定调整需求;其二,近期经济基本面边际趋稳,逆回购整体缩量,投资者担心流动性缓慢收紧可能压制A股估值空间,再叠加美股市场下跌的情绪影响,出现了科创板定开基金上市即大跌的情况。

  有第三方基金研究机构人士补充道,科创板定开基金本身就属于高波动的产品,基金场内的贴水率也会因为波动而加大。考虑到部分科技板块当前的高估值,这类产品的折价也可能更高一些。除此之外,基金的封闭期越长,相应的折价会越高,这是对封闭式基金流动性不足的补偿。

  是买入的好机会吗

  那么,首秀就大跌的场内科创板定开基金能买吗?

  格上理财首席策略师张婷认为,理论上来说,如果投资者选择购买后持有至到期,那么在二级市场折价买入,相比直接申购的性价比确实会高一些,毕竟有折价部分,但一般来说,这种折价的比例是相对较少的。同时,需注意的是,如果买入之后市场表现不好,风险仍较大。不过,若折价率较高,且基金经理能力也强,买入就是不错的选择。

  Choice数据显示,截至1月27日,首批6只科创板定开基金今年以来全部获得正收益,且部分产品涨幅已超过10%,同类排名均在前26%(一级分类)。

今年以来科创板定开基金净值涨幅情况

  基煜基金研究团队提示,投资该类基金产品,主要还是要考虑科创板的投资价值。科创板定开基金投资了一批符合经济发展转型方向的创新型公司,具有长期配置价值,但科创板标的整体波动相对较高,投资者需要管理好波动预期。

  从上市公告书来看,与去年四季度末相比,这三只基金近期均不同程度地提升了股票仓位。其中,截至1月21日,易方达科创板两年定期开放混合的股票仓位提升至74.35%;汇添富科创板两年定开混合、南方科创板三年定期开放混合的仓位更分别升至80.04%、90.25%。

  同时,部分科创板定开基金的基金经理也表示,较为看好今年科创板的投资机会。博时科创板三年定开混合基金经理肖瑞瑾还表示,针对科创板上市公司,他留意到两个显著变化:

  首先,2020年累计新增145家新上市公司,科创板上市公司数量提升到215家,总市值提升至3.5万亿元,科创板主动权益投资的深度和广度更为显著,更有利于实现研究驱动的超额投资收益;

  其次,从偏股型基金重仓股口径看,2020年三季报数据显示机构投资者的科创板配置比例仅为2.3%,仍处于较低水平,长期看机构投资者仍将继续增配科创板。因此,科创板主动权益投资将是2021年具备显著吸引力的投资方向。

  1月29日,博时科创板三年定期开放混合、富国科创板两年定期开放混合也将上市交易,届时投资者可继续关注这类产品的上市表现。

(文章来源:上海证券报)

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